电新行业周报(第23周):新能车情绪面向好,光伏持续高景气浙商证券2022-06-20.pdf
摘要:本周观点新能源汽车:盈利回归微笑曲线,中游困境反转。政策端利好频出缓解因二轮涨价以及长三角疫情导致的供应链停滞导致的市场担忧,催化5月以来反弹行情。5月国内新能车企销量表现强劲,8家车企环比增长23%,新能车/锂电池需求和交付的最困难时期已经过去。随着长三角企业全面复工复产,供应链逐步恢复正常,中下游排产有望逐月提升。重点关注中游动力电池和供不应求的负极环节。光伏:高价订单支撑需求,需求增长确定性强。供给端硅料年底产能大量释放,需求端海外能源转型加速,国内大基地支撑持续放量,分布式经济性凸显自发需求快速增长。龙头企业N型硅片、新型电池片陆续量产,产业化和技术研发进度加速,N型电池片产品具备8-15%溢价水平,N型产能布局领先的企业有望享受超额收益。重点关注210+N型技术创新,电池片有望盈利修复。风电:大型化进程加速,新订单加速落地。2022年整机厂商部分订单重新议价,主机厂商经济性增强;下半年全国风电并网建设有望较上半年提速,带动整体需求增长,抢装有望带来部分上游零部件供需错配,零部件企业盈利能力改善;5月风电原材料价格持续回落,在保供稳价情形下零部件企业有望迎盈利拐点。电网设备:新能源加速特高压建设,配网智能化带动设备更新换代,稳增长基调渐浓,“十四五”电网投资加码,一方面特高压核准提速,2022H2-2023年或为开工高峰期。另一方面新型电力系统衍生新要求,配网智能化成建设重点。投资建议新能源汽车:建议关注1)一条主线:全球竞争力的核心标的:宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、中伟股份、格林美、星源材质、天赐材料、新宙邦、宏发股份、卧龙电驱等。2)两条支线:供给紧张的负极龙头:璞泰来、杉杉股份、贝特瑞、中科电气、福鞍股份等。受益储能爆发的:德方纳米、永福股份、星云股份。光伏:建议关注1)低估值补涨的:TCL中环、通威股份、大全能源、特变电工、协鑫科技。2)受益原材料供给瓶颈的辅材:禾望电气、海优新材、福斯特、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能股份。3)全球竞争力的组件企业:隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、东方日升。4)其他:金博股份、爱旭股份、芯能科技、正泰电器等。风电:建议关注1)受益国产替代:新强联、恒润股份;2)盈利改善的全球竞争力零部件龙头:金雷股份、日月股份、禾望电气、中材科技、天顺风能、泰胜风能、大金重工;3)成长确定性海风:东方电缆、中天科技。4)大型化领先的风机厂商:金风科技、明阳智能、运达股份等。电网设备:建议关注1)特高压:国电南瑞、许继电气、特变电工;2)配网智能化:亿嘉和、宏力达、杭州柯林、智洋创新;3)受益电表替换周期的:海兴电力、炬华科技等。风险提示原材料波动风险;海外政策变化的风险;疫情影响产业链复工复产的风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
光伏原材料系列专题研究报告:多晶硅贡献工业硅核心增量,颗粒硅异军突起 川财证券 2024-07-25(31页) 附下载
光伏电池迭代向N型切换,成本优化核心聚焦硅材与银浆P型电池转换效率已逼近理论极限,光伏行业发展加速电...
1.27 MB共31页中文简体
2个月前7220积分
-
上海艾录 包装业务稳健拓展,光伏布局持续落地 中国银河 2024-07-25(3页) 附下载
上海艾录(301062)核心观点事件:公司发布2024年半年度业绩预告。2024年上半年,公司实现归...
1.47 MB共3页中文简体
2个月前88918积分
-
POE行业研究报告:光伏胶膜拉动需求,国产化进程加速 上海证券 2024-07-24(41页) 附下载
主要观点光伏胶膜迭代趋势放大未来POE需求。POE兼具塑料和橡胶的性质,性能优异,在光伏胶膜、汽车、...
1.76 MB共41页中文简体
2个月前31720积分
-
新能源行业周报(第96期):光伏底部逐步清晰,重视龙头海外拓展 太平洋 2024-07-23(36页) 附下载
报告摘要行业整体策略:光伏大底部逐步清晰,重视龙头海外拓展从光伏、电动车等主产业链看,目前是长周期、...
2.02 MB共36页中文简体
2个月前60520积分
-
新能源周报(第96期):光伏底部逐步清晰,重视龙头海外拓展 太平洋 2024-07-23(36页) 附下载
报告摘要行业整体策略:光伏大底部逐步清晰,重视龙头海外拓展从光伏、电动车等主产业链看,目前是长周期、...
2.02 MB共36页中文简体
2个月前21220积分
-
新能源电力行业周报:光伏大基地动工叠加出海加速,风电新增装机持续增长 东海证券 2024-07-23(16页) 附下载
投资要点:市场表现:本周(07/15-07/19)申万光伏设备板块上涨4.80%,跑赢沪深300指数...
1.71 MB共16页中文简体
2个月前67120积分
-
电力设备与新能源行业研究周报:光伏6月内外需双强势,“储逆”有望持续超预期 国金证券 2024-07-23(9页) 附下载
光伏&储能:光伏6月内需、出口双旺,新兴市场结构性高增延续;大储大单签订、在手订单交付提速,全球竞争...
1.15 MB共9页中文简体
2个月前86420积分
-
电力设备与新能源行业研究:光伏6月内外需双强势,“储逆”有望持续超预期 国金证券 2024-07-23(9页) 附下载
光伏&储能:光伏6月内需、出口双旺,新兴市场结构性高增延续;大储大单签订、在手订单交付提速,全球竞争...
1.15 MB共9页中文简体
2个月前79920积分
-
电力设备及新能源行业周报:光伏制造龙头大力布局中东,阳光电源获沙特储能大单 平安证券 2024-07-22(22页) 附下载
本周(2024.7.15-7.19)新能源细分板块行情回顾。风电指数(866044.WI)上涨0.9...
2.52 MB共22页中文简体
2个月前54020积分
-
电力设备行业点评报告:基于11819支基金2024年二季报的前十大持仓的定量分析-24Q2基金持仓深度:电新重仓Q2总体下降,电网、风电上升,电动车、光伏、工控、储能均下降 东吴证券 2024-07-22(19页) 附下载
投资要点新能源汽车:总体持仓下降,中游持仓微增,整车&充电桩&新技术上升,上游锂矿&核心零部件下降新...
1.39 MB共19页中文简体
2个月前78820积分
-
电力设备及新能源行业周报:陕苏分布式光伏全部参与调峰,南网投资1953亿元推进电网设备更新 中国银河 2024-07-22(23页) 附下载
核心观点:行情回顾:2024年7月15-7月19日沪深300指数涨幅为1.92%;创业板指数涨幅为2...
1.16 MB共23页中文简体
2个月前9020积分
-
新材料行业周报:工信部拟引导光伏企业减少单纯扩大产能项目 五矿证券 2024-07-21(11页) 附下载
上周行情回顾:金属新材料及子版块指数环比涨多跌少,半导体材料指数环比大幅上涨。上周,申万金属新材料指...
850.83 KB共11页中文简体
2个月前68320积分
-
电力设备及新能源周报:国内光伏企业进击中东市场,全社会用电量稳步提升 民生证券 2024-07-21(26页) 附下载
本周(20240715-20240719)板块行情电力设备与新能源板块:本周上涨1.55%,涨跌幅排...
1.54 MB共26页中文简体
2个月前19820积分
-
电气设备行业周报:硅料价格持稳,国内前六月光伏装机维持增长 德邦证券 2024-07-21(15页) 附下载
投资要点:本周硅料价格持稳,月度排产有望下调。据中国有色金属工业协会硅业分会,本周多晶硅价格维持稳定...
1.35 MB共15页中文简体
2个月前69520积分
-
电力设备与新能源行业7月第3周周报:光伏装机高速增长,阳光电源签署储能大订单 中银证券 2024-07-21(13页) 附下载
光伏方面,2024年上半年我国光伏装机规模达到102GW,同比增长31%,全年装机规模增长无忧,新技...
661.12 KB共13页中文简体
2个月前88020积分
-
光伏行业月报:政策引导光伏产能合理投放,产业链价格有望筑底 中原证券 2024-07-18(15页) 附下载
投资要点:6月光伏指数显著下跌,个股表现低迷。本月光伏行业下跌15.05%,大幅跑输沪深300指数,...
1.31 MB共15页中文简体
2个月前49120积分
-
电力设备及新能源行业周报:光伏行业管理办法引导产能高质量发展,南网计量一批中标公布 中国银河 2024-07-18(24页) 附下载
核心观点:行情回顾:2024年7月8-7月12日沪深300指数涨幅为1.20%;创业板指数涨幅为1....
1.29 MB共24页中文简体
2个月前61420积分
-
电力设备:光伏全面进入N型时代,BC电池增益效果明显 德邦证券 2024-07-18(2页) 附下载
投资要点:事件:根据7月16日爱旭股份微信公众号披露消息,一组来自宁夏电力设计院的低碳楼宇实证数据显...
448.44 KB共2页中文简体
2个月前46320积分
-
光伏设备行业:《光伏制造行业规范条件(2024年本)(征求意见稿)》内容详解 联储证券 2024-07-17(12页) 附下载
投资要点:《规范条件》主要有六方面修订:一是提高新建项目资金门槛;二是加强保护知识产权;三是提高部分...
892.63 KB共12页中文简体
2个月前70820积分
-
电力设备:光伏多企业布局沙特,出海迈上新高地 德邦证券 2024-07-17(2页) 附下载
投资要点:事件:继7月15日阳光电源微信公众号公布与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目,容量...
439.6 KB共2页中文简体
2个月前52920积分