基础化工事件点评:地产政策再度发力,重视地产链化工品投资机会国海证券2024-05-22.pdf
摘要:事件:5月17日,全国切实做好保交房工作视频会议在北京召开,中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰在会议上强调,继续坚持因城施策,打好商品住房烂尾风险处置攻坚战,扎实推进保交房、消化存量商品房等重点工作。同日,央行推出四项政策措施:1)设立3000亿元保障性住房再贷款,支持地方国资收购已建成未出售商品房;2)降低全国层面个人住房贷款最低首付比例;3)取消全国层面个人住房贷款利率政策下限;4)下调各期限品种住房公积金贷款利率0.25个百分点。投资要点:持续推进保交房和消化存量商品房,竣工端有望先受益全国切实做好保交房工作视频会议强调要扎实推进保交房、消化存量商品房,以及央行3000亿元保障性住房再贷款重点支持地方国资收购已建成未出售商品房,我们认为竣工端相关化工品有望先受益,主要涉及玻璃上游的纯碱、家电/床垫等上游的聚氨酯、涂料上游的钛白粉、制冷剂、建材级纤维素醚、丙烯酸、有机硅、硅烷偶联剂、PVA、涤纶长丝等细分板块。地产政策多举发力,有望向新开工端传导央行在住房贷款首付比例和住房贷款利率上的政策,有望向地产新开工端传导,新开工端相关化工品需求有望回升,主要涉及管材上游的PVC、货车上游的全钢胎等板块。地产政策带动宏观向好,石化行业需求有望改善地产是周期之母,地产政策发力下,整体宏观经济预计向好,而石油化工行业与整体宏观走势相关性强,成品油、芳烃产业链有望维持景气,烯烃产业链下游需求存改善预期。行业评级及投资策略地产政策多举发力,整体宏观经济存向好预期,我们认为地产链化工品和相关标的有望受益,维持地产链相关化工品细分行业“推荐”评级。重点关注个股建议关注受益于地产链复苏且公司α属性强的白马标的:万华化学、远兴能源、龙佰集团。以及细分行业涨价对应业绩弹性较强的沧州大化、山东海化等。风险提示地产政策落实低于预期;终端需求复苏不及预期;化工行业供给端竞争持续加剧;中美关系恶化;汇率波动;重点关注标的业绩低于预期。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
汽车行业深度研究:中国自主欧洲远航,展望三倍增长空间 国海证券 2024-07-25(29页) 附下载
投资要点:欧洲乘用车市场需求总量稳定,受经济水平影响西欧国家汽车消费强于中&东欧国家。据MarkLi...
5.99 MB共29页中文简体
2个月前70720积分
-
国际能源与ESG周报:中国电网投资景气度持续,印度电力需求上半年同增8.3% 海通国际 2024-07-25(44页) 附下载
核心观点:中国:1)天然气:本周期中国LNG到岸价及市场价较上周上涨。2)电力:6月规上工业发电量增...
4.97 MB共44页中文简体
2个月前94320积分
-
基础化工2024年中期策略报告:资源防守,成长反击 山西证券 2024-07-25(45页) 附下载
投资要点:原油:基本面向好,呈上行态势。2024年上半年,地缘政治局势、美联储降息预期变化及需求预期...
4.38 MB共45页中文简体
2个月前81920积分
-
生物医药Ⅱ行业深度:GLP-RA研无界、惠众病,具备长期投资价值 太平洋 2024-07-25(43页) 附下载
报告摘要《科学》杂志将GLP-1类药物评选为2023年度十大科学突破之首。凭借出色的疗效与不断增长的...
3.27 MB共43页中文简体
2个月前34820积分
-
化工行业2024年中期投资策略:供需格局改善及新技术驱动化工行业景气复苏 华龙证券 2024-07-25(37页) 附下载
摘要2024年上半年化工行业经营逐步向好,利润环比改善明显,在海外化工企业处于原料物流成本高企、停产...
3.26 MB共37页中文简体
2个月前94920积分
-
计算机行业2024年中期投资策略报告:把握AI主线,关注景气赛道 华龙证券 2024-07-25(31页) 附下载
核心观点:从全年角度看,科技主题投资热度有望延续,新质生产力相关赛道具备长期投资价值。我们认为部分新...
2.09 MB共31页中文简体
2个月前95920积分
-
农林牧渔周报(第29期):高盈利&低估值,重视养殖板块的投资机会 太平洋 2024-07-25(17页) 附下载
一、市场回顾农业领跑大市,主要受养殖业大涨的影响。1、上周,申万农业指数上涨3.7%,同期,上证综指...
1.81 MB共17页中文简体
2个月前42620积分
-
2024年Q2汽车行业公募基金持仓点评:汽车行业投资情绪回暖,持仓集中度提升 中国银河 2024-07-25(8页) 附下载
事件:公募基金陆续披露2024年二季度重仓股情况行情回顾:汽车行业2024年Q2区间涨跌幅为-3.6...
1.81 MB共8页中文简体
2个月前62720积分
-
化工周期新起点系列3:工业硅:周期见底,关注供给端扰动预期 开源证券 2024-07-25(13页) 附下载
工业硅:周期见底,关注供给端扰动预期工业硅为典型的高能耗行业,据SMM数据,单吨工业硅耗电约1200...
1.11 MB共13页中文简体
2个月前68620积分
-
四川路桥 商业模式持续优化,关注低估值高股息投资价值 天风证券 2024-07-25(3页) 附下载
四川路桥(600039)以投建一体模式参与承接大额施工订单近期公司公告子公司拟以参股方式与公司关联方...
690.16 KB共3页中文简体
2个月前54018积分
-
宏观深度:中国对外直接投资的新特征与新趋向 平安证券 2024-07-25(16页) 附下载
平安观点:本文从总量趋势、区域分布和行业分布三大视角,梳理中国对外直接投资(ODI)短期和中期趋势,...
1.77 MB共16页中文简体
2个月前37915积分
-
策略实操系列专题(八):主题投资:从蓝海到红海 国信证券 2024-07-25(37页) 附下载
核心观点“主题投资”策略近年来以其独特的优势,能够适应市场的波动性和不确定性,在市场震荡调整时贡献超...
4.91 MB共37页中文简体
2个月前6610积分
-
策略深度报告:科技vs能源—全球投资趋势 东吴证券 2024-07-25(16页) 附下载
事件海外市场回顾(6月19日-7-月19日):股市:发达国家中日股、美股涨幅依旧领先,欧洲多数国家股...
1.6 MB共16页中文简体
2个月前47910积分
-
北交所策略专题报告:现金为王-从现金角度看当前北交所公司投资机会 开源证券 2024-07-25(11页) 附下载
北证进入估值底部区域,结合现金占比或对公司安全边际有更好判断北交所市场目前处于低估值配置的窗口期,整...
1.22 MB共11页中文简体
2个月前14810积分
-
投资策略点评:聚焦莫迪3.0时代的第一份财政预算 开源证券 2024-07-25(5页) 附下载
事件:印度莫迪新政府首份预算案出炉,联合政府于2024年7月23日提交。新预算是2024年大选后,莫...
579.55 KB共5页中文简体
2个月前87610积分
-
化工行业:二十届三中全会专题研究-筑牢产业根基,推动高质量发展 中国银河 2024-07-24(23页) 附下载
核心观点筑牢产业根基,践行时代新使命。一方面,石化化工行业是国民经济支柱产业,经济总量大、产业链条长...
5.52 MB共23页中文简体
2个月前38220积分
-
基础化工行业周报:VD3、VE价格延续上调,新和成拟投资建设尼龙新材料项目 开源证券 2024-07-24(38页) 附下载
本周行业观点:VD3、VE等产品价格延续上调,看好维生素景气上行本周VD3、VE市场价格大幅上涨,V...
5.24 MB共38页中文简体
2个月前23620积分
-
民生化工行业周报:关注淡季提价子行业粘胶短纤和涤纶长丝 民生证券 2024-07-24(34页) 附下载
化工周观点:建议重点关注淡季提价的子行业粘胶短纤和涤纶长丝。进入7月以来,化工行业整体进入淡季,其中...
3.96 MB共34页中文简体
2个月前57720积分
-
国防军工2024年度中期投资策略:既定目标牵引及军转民启动未来增长 国联证券 2024-07-24(30页) 附下载
需求换档引起行业盈利能力下行,部分领域仍有亮点军工行业长期规划明确但短期需求仍然断档。一方面,真实有...
3.58 MB共30页中文简体
2个月前58520积分
-
快递行业6月月报:快递行业增速仍具韧性,温和价格竞争延续 国海证券 2024-07-24(20页) 附下载
核心提要行业量价: ① 量, 2024年6月, 快递行业业务量同比增速( 17.70%) > 社会消...
1.92 MB共20页中文简体
2个月前71920积分