交运行业2024年中期投资策略:航道上的黄金时代,航运造船欣欣向龙西南证券2024-07-16.pdf
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/2d68b1d15c74ad1dee1cd5d6fb3835c3/2b10e0871fe1327531521b97b945e000.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/2d68b1d15c74ad1dee1cd5d6fb3835c3/8e922e105b6b1203a551baa7b2147ebb.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/2d68b1d15c74ad1dee1cd5d6fb3835c3/a415da066a1e94aadf8fedd5c5fa5867.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/2d68b1d15c74ad1dee1cd5d6fb3835c3/ec761910399fa6e66af8af9ac8f535e4.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/2d68b1d15c74ad1dee1cd5d6fb3835c3/8f176d7481d37efef6464ed5cb942075.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/2d68b1d15c74ad1dee1cd5d6fb3835c3/2460b2f998369192587d5e6c1cf48681.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/2d68b1d15c74ad1dee1cd5d6fb3835c3/c50ca05ecd902a01e1a824c6b3f7191b.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/2d68b1d15c74ad1dee1cd5d6fb3835c3/ff0f02cd482a39bd5652db6cf789fcf6.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/2d68b1d15c74ad1dee1cd5d6fb3835c3/ec85818ec593938570c7515522044f18.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/2d68b1d15c74ad1dee1cd5d6fb3835c3/2a1033c5ef78cf92a59a9b3012b98a10.jpg)
摘要:核心观点回顾2024年上半年(截至2024.07.03),中信交运指数跑赢沪深300,报收1839.03,比年初涨6.72%,涨跌幅居于全行业7/30。这与我们2024年投资交运策略复苏的判断一致。展望2024下半年,我们判断,交运板块仍有结构性机会。航运:干散货运运力供给未来2-3年确定性放缓下,需求释放将推升运价上涨。干散货运价强势上行,截至6月14日,BDI为1948点,周涨幅为3.6%,全年均值为1823.5点,较2023年均值增长32.3%。2024年以来我国长距离运输矿石进口量显著增加。中长期西非矿石有望释放。西芒杜铁矿预计将于2025年底投产,全面达产则可能在2026年或之后,届时年矿石供应量可达1.2亿吨。未来干散货运的推动将从单纯的贸易量增长推动,转变为贸易结构的进一步优化带来的运距推动。建议持续观察全球经济复苏进程。海运突发事件将对供应链效率产生一定影响,建议持续关注巴以冲突相关事件。相关标的:招商轮船、中远海控、中远海特、中谷物流。造船:不同航运子板块景气轮动,船东资本开支能力得到大幅改善,有限产能下航运业的环保追求促进船舶更新换代将进一步推升新船价格,建议持续跟踪IMO环保政策,绿色燃料生产进程,造船公司加快生产节奏,持续交付高价在手订单,毛利有望进一步改善,重点推荐:中船防务。风险提示:宏观经济波动风险、燃油价格波动风险、运价上涨不及预期风险、市场竞争风险、成本风险、汇率风险等。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
国际能源与ESG周报:中国电网投资景气度持续,印度电力需求上半年同增8.3% 海通国际 2024-07-25(44页) 附下载
核心观点:中国:1)天然气:本周期中国LNG到岸价及市场价较上周上涨。2)电力:6月规上工业发电量增...
4.97 MB共44页中文简体
1个月前94320积分
-
生物医药Ⅱ行业深度:GLP-RA研无界、惠众病,具备长期投资价值 太平洋 2024-07-25(43页) 附下载
报告摘要《科学》杂志将GLP-1类药物评选为2023年度十大科学突破之首。凭借出色的疗效与不断增长的...
3.27 MB共43页中文简体
1个月前34820积分
-
煤炭开采行业深度报告:煤炭黄金时代2.0,向合理且可持续高盈利转型 开源证券 2024-07-25(20页) 附下载
煤企业绩向合理可持续高盈利转型,行业高景气有望延续当前国内现货煤价逐渐回归且维持在相对高位且窄幅震荡...
3.41 MB共20页中文简体
1个月前83820积分
-
化工行业2024年中期投资策略:供需格局改善及新技术驱动化工行业景气复苏 华龙证券 2024-07-25(37页) 附下载
摘要2024年上半年化工行业经营逐步向好,利润环比改善明显,在海外化工企业处于原料物流成本高企、停产...
3.26 MB共37页中文简体
1个月前94920积分
-
计算机行业2024年中期投资策略报告:把握AI主线,关注景气赛道 华龙证券 2024-07-25(31页) 附下载
核心观点:从全年角度看,科技主题投资热度有望延续,新质生产力相关赛道具备长期投资价值。我们认为部分新...
2.09 MB共31页中文简体
1个月前95620积分
-
农林牧渔周报(第29期):高盈利&低估值,重视养殖板块的投资机会 太平洋 2024-07-25(17页) 附下载
一、市场回顾农业领跑大市,主要受养殖业大涨的影响。1、上周,申万农业指数上涨3.7%,同期,上证综指...
1.81 MB共17页中文简体
1个月前42420积分
-
2024年Q2汽车行业公募基金持仓点评:汽车行业投资情绪回暖,持仓集中度提升 中国银河 2024-07-25(8页) 附下载
事件:公募基金陆续披露2024年二季度重仓股情况行情回顾:汽车行业2024年Q2区间涨跌幅为-3.6...
1.81 MB共8页中文简体
1个月前62720积分
-
德瑞锂电 锂一次电池领域深耕者,稳步扩产打开成长空间 西南证券 2024-07-25(30页) 附下载
德瑞锂电(833523)投资要点推荐逻辑:1)因客户需求稳增、规模效应显著和锂价回落,公司24Q1营...
3.61 MB共30页中文简体
1个月前43518积分
-
青矩技术 工程造价咨询行业领军企业,成长性与高股息并存 西南证券 2024-07-25(29页) 附下载
青矩技术(836208)投资要点推荐逻辑:1)公司为工程造价咨询行业的领军企业,规模领先、资质全面、...
3.74 MB共29页中文简体
1个月前19618积分
-
蔚蓝锂芯 锂电池上半年强劲反弹,下半年有望满产 西南证券 2024-07-25(5页) 附下载
蔚蓝锂芯(002245)投资要点事件:2024年上半年,公司实现营收近30.65亿元,同比增长36....
1.12 MB共5页中文简体
1个月前81618积分
-
四川路桥 商业模式持续优化,关注低估值高股息投资价值 天风证券 2024-07-25(3页) 附下载
四川路桥(600039)以投建一体模式参与承接大额施工订单近期公司公告子公司拟以参股方式与公司关联方...
690.16 KB共3页中文简体
1个月前53818积分
-
宏观深度:中国对外直接投资的新特征与新趋向 平安证券 2024-07-25(16页) 附下载
平安观点:本文从总量趋势、区域分布和行业分布三大视角,梳理中国对外直接投资(ODI)短期和中期趋势,...
1.77 MB共16页中文简体
1个月前37815积分
-
策略实操系列专题(八):主题投资:从蓝海到红海 国信证券 2024-07-25(37页) 附下载
核心观点“主题投资”策略近年来以其独特的优势,能够适应市场的波动性和不确定性,在市场震荡调整时贡献超...
4.91 MB共37页中文简体
1个月前6510积分
-
策略深度报告:科技vs能源—全球投资趋势 东吴证券 2024-07-25(16页) 附下载
事件海外市场回顾(6月19日-7-月19日):股市:发达国家中日股、美股涨幅依旧领先,欧洲多数国家股...
1.6 MB共16页中文简体
1个月前47910积分
-
北交所策略专题报告:现金为王-从现金角度看当前北交所公司投资机会 开源证券 2024-07-25(11页) 附下载
北证进入估值底部区域,结合现金占比或对公司安全边际有更好判断北交所市场目前处于低估值配置的窗口期,整...
1.22 MB共11页中文简体
1个月前14810积分
-
投资策略点评:聚焦莫迪3.0时代的第一份财政预算 开源证券 2024-07-25(5页) 附下载
事件:印度莫迪新政府首份预算案出炉,联合政府于2024年7月23日提交。新预算是2024年大选后,莫...
579.55 KB共5页中文简体
1个月前87510积分
-
基础化工行业周报:VD3、VE价格延续上调,新和成拟投资建设尼龙新材料项目 开源证券 2024-07-24(38页) 附下载
本周行业观点:VD3、VE等产品价格延续上调,看好维生素景气上行本周VD3、VE市场价格大幅上涨,V...
5.24 MB共38页中文简体
1个月前23620积分
-
黄金珠宝系列一:四问四答,金价波动如何影响饰品消费及品牌公司业绩? 德邦证券 2024-07-24(42页) 附下载
核心观点报告导读:本篇作为黄金珠宝系列首篇,将围绕重要要素黄金价格进行深度分析,从定价体系、影响、应...
3.63 MB共42页中文简体
1个月前30920积分
-
国防军工2024年度中期投资策略:既定目标牵引及军转民启动未来增长 国联证券 2024-07-24(30页) 附下载
需求换档引起行业盈利能力下行,部分领域仍有亮点军工行业长期规划明确但短期需求仍然断档。一方面,真实有...
3.58 MB共30页中文简体
1个月前58520积分
-
创新药出海专题:国际化渐入佳境,洞悉出海潜力管线 西南证券 2024-07-24(54页) 附下载
创新药出海的内在逻辑:医疗支出差距、药品价格差距、药品峰值差距和快速回笼资金我们认为,创新药出海的内...
3.21 MB共54页中文简体
1个月前20620积分