有色金属行业2024Q2基金持仓分析:连续四季度增持有色行业,进一步加仓金铜铝板块中国银河2024-07-23.pdf
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/197ad27f9aea264cd927dadea0e03333/3fb20dec78a9f5735b9c39150997a646.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/197ad27f9aea264cd927dadea0e03333/9db9babc7c862f0304b7d693fd9efcca.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/197ad27f9aea264cd927dadea0e03333/f8cd8bd64f42b696aa447b901cba3b86.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/197ad27f9aea264cd927dadea0e03333/ffc902bc036f4192a28e73eac0da3782.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/197ad27f9aea264cd927dadea0e03333/1fd724d284de1affe53ca0c6188d6152.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/197ad27f9aea264cd927dadea0e03333/8705549a69564889e987db5b297db655.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/197ad27f9aea264cd927dadea0e03333/0eeed9f6fa533e78aee61a5ae1b604a8.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/197ad27f9aea264cd927dadea0e03333/64ad5eaa3ed7c5777f36afa75be037e9.jpg)
![](https://file.sosobaogao.cn/preview/197ad27f9aea264cd927dadea0e03333/339b5fd04a2313dd419c0828e6d56e5b.jpg)
摘要:核心观点:2024Q2主动权益类公募基金连续四个季度增持A股有色金属行业,有色金属行业重仓持股市值占股票投资市值比上行至3.11%:根据公募基金2024年半年报,我们统计全市场7827支主动权益类基金,包含普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金这些主动权益基金,对基金配置有色金属行业的比例进行了定量分析。行业内部业绩与景气分化下,主动权益类公募基金2024Q2对A股有色金属行业子版块的持仓也出现分化。虽然能源金属景气持续下行进一步遭到了机构的减持,但二季度中上旬在经济有望加快复苏与美联储降息临近逻辑延续下,金铜铝等大宗商品有色金属价格保持了一季度末的强势状态,工业金属与黄金带动有色金属行业整体业绩改善的预期使2024Q2主动权益类公募基金在整体上继续增持了A股有色金属行业。2024Q2主动权益类公募基金对A股有色金属行业重仓持股市值占股票投资市值比为3.11%,环比2024Q1的3.06%上行0.05个百分点,连续第四个季度增持A股有色金属行业。主动权益类公募基金2024Q2重点加仓A股有色金属行业子行业中的黄金、铝板块,减持能源金属板块:主动权益类公募基金重仓持股中,2024Q2对铜、铝、铅锌、黄金、稀土、钨、锂、其他稀有金属、金属新材料、磁性材料、非金属新材料板块基金重仓持股市值占基金股票投资市值比分别为1.40%、0.49%、0.06%、0.63%、0.01%、0.01%、0.08%、0.10%、0.13%、0.07%、0.12%,较2024Q1环比分别变化+0.03pct、+0.06pct、+0.01pct、+0.08pct、+0.01pct、-0.003pct、-0.09pct、-0.06pct、-0.01pct、+0.002pct、+0.03pct。2024Q2主动权益类公募基金进一步集中持仓金铜铝等大宗商品龙头公司:主动权益类公募基金对A股有色金属行业的重仓持股集中度上升,2024Q2主动权益类公募基金重仓的A股有色金属行业个股前10市值合计占基金所有重仓A股有色金属个股总市值的比重较2024Q1环比上行1.79个百分点至75.54%。2024Q2A股有色金属行业个股中,主动权益类公募基金重仓市值前十大个股为紫金矿业、洛阳钼业、中金黄金、神火股份、山东黄金、中国铝业、银泰黄金、云铝股份、湖南黄金、西部矿业。投资建议:2024Q2主动权益类公募基金对A股铜、铝板块的持仓占比已创下2010年以来新高。目前国内经济复苏不及预期以及基本面供需无改善迹象的情况下,铜铝价格出现了回调,但对铜未来供应紧缺的一致预期使基金抱团牢固,铜板块股价与金属价格发生了明显偏离。在当下2024Q3美联储降息逻辑比国内经济复苏逻辑更具有确定性的情况下,黄金价格维持强势与黄金板块机构筹码稳固的概率或将高于其他大宗商品有色金属品种与板块,建议关注黄金板块龙头个股山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、银泰黄金、湖南黄金。此外,国内铝土矿传导至氧化铝的紧缺得到供需基本面上的印证,且紧缺局面最乐观也将在四季度才能得到缓解,氧化铝利润在铝产业链中的分配优势有望在2024Q3延续,建议关注中国铝业、天山铝业、南山铝业。风险提示:1)有色金属下游需求不及预期的风险;2)美联储降息不及预期的风险;3)有色金属价格大幅下跌的风险;4)国内经济复苏不及预期的风险。
免责声明: 1.本站部分作品是由网友自主投稿和发布、编辑整理上传,对此类作品本站仅提供交流平台,不为其版权负责。 2.如发布机构认为违背了您的权益,请与我们联系,我们将对相关资料予以删除。 3.资源付费,仅为我们搜集整理和运营维护费用,感谢您的支持!
合集服务: 单个细分行业的合集获取请联系行研君:hanyanjun830
-
机械行业行业月报:Optimus预计25年小规模量产 中国银河 2024-07-25(26页) 附下载
6月份制造业PMI:生产端维持扩张态势,但需求依旧不足,关注大规模设备更新推动的顺周期恢复:6月制造...
6.02 MB共26页中文简体
1个月前69820积分
-
通信行业二十届三中全会专题研究:数字经济引领,新质生产力为基 中国银河 2024-07-25(20页) 附下载
摘要:历届三中全会对科技行业非常重视。党的十八大以来的十年,是科技进步最大、科技实力提升最快的十年,...
5.47 MB共20页中文简体
1个月前90520积分
-
家电行业行业深度报告:二十届三中全会公报解读与行业展望-延续扩内需导向,高水平开放为出海护航 中国银河 2024-07-25(20页) 附下载
摘要:内销:积极扩大内需,促消费政策有望延续。二十届三中全会强调积极扩大国内需求,加快培育完整内需体...
4.9 MB共20页中文简体
1个月前100020积分
-
医药生物行业学习三中全会精神研究报告:深化体制改革、创新引领发展 中国银河 2024-07-25(20页) 附下载
摘要:聚焦体制改革,创新才有未来。我们梳理了报告提出的医疗卫生相关内容,总体聚焦在医保、医疗卫生体制...
4.68 MB共20页中文简体
1个月前71720积分
-
计算机行业:台积电业绩全面超预期,创新应用有望加速落地 中国银河 2024-07-25(10页) 附下载
股指动态:美股、港股及中概股全线下性,A股计竹机持续回调,标普500指数-1.97%,纳斯达克综合指...
2.92 MB共10页中文简体
1个月前33520积分
-
有色行业周报:工业金属价格走弱 金价再创新高 首创证券 2024-07-25(18页) 附下载
核心观点工业金属价格持续走弱,关注淡季下游需求变化1)铜:本周SHFE铜下跌-2.8%,收于7674...
2.24 MB共18页中文简体
1个月前59620积分
-
2024年Q2汽车行业公募基金持仓点评:汽车行业投资情绪回暖,持仓集中度提升 中国银河 2024-07-25(8页) 附下载
事件:公募基金陆续披露2024年二季度重仓股情况行情回顾:汽车行业2024年Q2区间涨跌幅为-3.6...
1.81 MB共8页中文简体
1个月前62720积分
-
7月LPR下调点评:LPR和OMO同步调降,货币政策框架优化 中国银河 2024-07-25(5页) 附下载
核心观点事件:2024年7月22日,1年期LPR为3.35%,5年期以上LPR为3.85%,均下调1...
1.44 MB共5页中文简体
1个月前88720积分
-
电力设备行业研究周报:2024Q2电力设备行业基金持仓基本稳定 申港证券 2024-07-25(10页) 附下载
投资摘要:每周一谈:2024Q2电力设备行业基金持仓基本稳定电力设备行业基金持仓基本稳定。2024Q...
1.13 MB共10页中文简体
1个月前90020积分
-
电子行业跟踪报告:基金配置比例升至历史高位,消费电子及PCB板块较受关注 万联证券 2024-07-25(9页) 附下载
行业核心观点:SW电子24Q2基金重仓及超配比例升至历史高位。适配比例方面,SW电子行业2024年Q...
1.13 MB共9页中文简体
1个月前15420积分
-
医药生物:2024年2季度医药行业基金持仓结构分析 天风证券 2024-07-25(11页) 附下载
医药基金细分行业结构仍维持均衡,全基配置比例处于历史低位医药基金及全基医药行业配置情况(1)医药基金...
890.06 KB共11页中文简体
1个月前86720积分
-
轻工行业:加力支持以旧换新,引导家居存量需求释放 中国银河 2024-07-25(2页) 附下载
摘要:事件:国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,就统筹安...
807.93 KB共2页中文简体
1个月前86720积分
-
非银行金融行业研究:6月公募数据点评:债券基金规模再超权益基金,科创类ETF获资金青睐 国金证券 2024-07-25(4页) 附下载
事件7月22日,基金业协会公布24年6月公募基金行业数据。点评市场增量仍靠债券基金贡献,自19/01...
753.2 KB共4页中文简体
1个月前67420积分
-
白酒Ⅱ:仓位和估值风险已释放 中国银河 2024-07-25(3页) 附下载
核心观点:事件:公募基金重仓持股数据已发布。24Q2白酒板块公募基金重仓持股比例为9.9%(公募基金...
570.89 KB共3页中文简体
1个月前9920积分
-
6月电力设备出口数据跟踪:变压器北美需求持续,电表新兴市场亮眼 中国银河 2024-07-25(2页) 附下载
核心观点:事件:近日,海关总署发布6月出口数据,电气设备出口延续高景气。变压器单月出口同比高增。变压...
397.16 KB共2页中文简体
1个月前55720积分
-
上海艾录 包装业务稳健拓展,光伏布局持续落地 中国银河 2024-07-25(3页) 附下载
上海艾录(301062)核心观点事件:公司发布2024年半年度业绩预告。2024年上半年,公司实现归...
1.47 MB共3页中文简体
1个月前88918积分
-
明阳科技 公司首次覆盖:国内汽车座椅零部件核心供应商,扩产加速未来可期 中国银河 2024-07-25(14页) 附下载
明阳科技(837663)核心观点:明阳科技:国内汽车座椅零部件核心供应商,业绩高速增长。公司深耕汽车...
1.05 MB共14页中文简体
1个月前16318积分
-
人民币走势不会简单重复 中国银河 2024-07-25(42页) 附下载
摘要:历史总是相似,却并非简单重复。人民币兑美元汇率是四个因素共同作用的结果,中美名义经济增长、中美...
8.04 MB共42页中文简体
1个月前75415积分
-
2024年7月下调MLF利率解读:货币宽松不会暂停 中国银河 2024-07-25(5页) 附下载
摘要:7月25日央行公告开展2000亿元MLF操作,中标利率2.3%,下调20BP。如何理解本次ML...
1012.51 KB共5页中文简体
1个月前21315积分
-
央行降息简评:央行操作数箭并发,意义几何? 中国银河 2024-07-25(2页) 附下载
摘要:央行利率调控数箭并发,是响应诉求的政策落地。事件:7月22日,央行连发三条公告,一是将公开市场...
801.74 KB共2页中文简体
1个月前96015积分